Dollar-Kosten-Mittelung - DCA BREAKING DOWN Dollar-Kosten-Mittelung - DCA Grundsätzlich für die Strategie ist eine Verpflichtung zur Investition eines festen Dollar Betrag jeden Monat. Je nach Investorenziel und Risikoprofil der Investoren können die monatlichen Beiträge in ein gemischtes Portfolio von Investmentfonds, Exchange Traded Funds (ETFs) oder sogar Einzelaktien investiert werden. Jeden Monat kauft der feste Betrag Aktien zu den damaligen Preisen. Da die Aktienkurse sinken, kauft der feste Betrag eine höhere Anzahl von Aktien, wenn die Preise steigen, der feste Betrag kauft weniger Aktien. Der reale Wert der Dollar-Kosten-Mittelung ist, dass Investoren nicht brauchen, um über die Investition an der Spitze des Marktes zu sorgen oder versuchen zu bestimmen, wann man in oder aus dem Markt zu bekommen. Dollar-Kosten-Mittelungsbeispiel Beispiel: Angenommen, ein Investor investiert 1.000 auf den ersten eines jeden Monats in den Investmentfonds XYZ. Nehmen wir an, dass der Aktienkurs des Investmentfonds XYZ zu Beginn eines jeden Monats über einen Zeitraum von fünf Monaten wie folgt lautet: Am ersten eines jeden Monats kann der Anleger durch die Anlage von 1.000 Aktien eine Anzahl von Aktien in Höhe von 1.000 Stück teilen Der Aktienkurs. In diesem Beispiel ist die Anzahl der monatlich erworbenen Aktien gleich: Monat 1 Aktien 1.000 20 50 Monat 2 Aktien 1.000 16 62.5 Monat 3 Aktien 1.000 12 83.33 Monat 4 Aktien 1.000 17 58.82 Monat 5 Aktien 1.000 23 43.48 Unabhängig davon, wie viele Aktien Die 1.000 monatliche Investition erworben, die Gesamtzahl der Aktien, die der Anleger besitzt, beträgt 298,14, und der durchschnittliche Preis für jede dieser Aktien beträgt 16,77. In Anbetracht der aktuellen Kurs der Aktien ist 23, bedeutet dies eine ursprüngliche Investition von 5.000 hat sich in 6.857.11. Wenn der Investor alle 5000 an einem dieser Tage investiert hatte, anstatt die Investition über fünf Monate zu verbreiten, wäre die Gesamtrendite der Position höher oder niedriger als 6.857.11 je nach dem für die Investition gewählten Monat. Jedoch kann niemand auf dem Markt sein. DCA ist eine sichere Strategie, um einen insgesamt günstigen durchschnittlichen Preis pro Aktie zu gewährleisten. Bestandsbestände Wenn der Preis sinkt: Großer Fehler Die Strategie der Mittelung nach unten beinhaltet die Investition von zusätzlichen Beträgen in ein Finanzinstrument oder Vermögenswert, wenn es im Preis nach der ursprünglichen Investition deutlich zurückgeht Ist gemacht Es ist wahr, dass diese Aktion bringt die durchschnittlichen Kosten des Instruments oder Vermögenswertes, aber wird es zu großen Renditen führen oder nur zu einem größeren Anteil einer verlierenden Investition Lesen Sie weiter, um herauszufinden. Konflikte Meinungen Es gibt eine radikale Meinungsverschiedenheit zwischen Investoren und Händlern über die Lebensfähigkeit der Mittelungsstrategie. Die Befürworter der Strategie sehen sich als kostengünstiger Ansatz für Reichtum Anhäufung Gegner sehen es als Rezept für Katastrophe. Die Strategie wird oft von Investoren begünstigt, die einen langfristigen Anlagehorizont und einen konträren Ansatz zur Investition haben. Ein konträrer Ansatz bezieht sich auf einen Stil der Investition, der gegen den vorherrschenden Investitionsverlauf ist oder gegenläufig ist. (Lernen Sie, wie diese Investoren von der Markt-Angst profitieren, wenn Theres Blood In The Streets.) Angenommen, ein langfristiger Investor hält Widget Co.-Aktien in seinem Portfolio und glaubt, dass die Aussichten für Widget Co. positiv sind . Dieser Investor kann geneigt sein, einen starken Rückgang der Aktie als Kaufgelegenheit zu sehen, und hat wahrscheinlich auch die konträre Ansicht, dass andere übermäßig pessimistisch über Widget Co. s langfristige Perspektiven sind. Solche Investoren rechtfertigen ihre Schnäppchenjagd durch die Betrachtung einer Aktie, die im Preis zurückgegangen ist, da sie mit einem Abschlag auf ihren intrinsischen oder fundamentalen Wert verfügbar ist. Wenn Sie die Aktie bei 50 mochten, sollten Sie es bei 40 lieben, ist ein Mantra, das oft von diesen Investoren zitiert wird. (Um über den Nachteil dieser Strategie zu erfahren, lesen Sie Value Traps: Schnäppchenjäger Hüten Sie sich) Auf der anderen Seite der Münze sind die Investoren und Händler, die in der Regel kürzere Anlagehorizonte haben und einen Aktienrückgang als Vorbild der kommenden Dinge ansehen . Diese Anleger sind auch wahrscheinlich zu handeln in Richtung der vorherrschenden Trend, anstatt gegen sie. Sie können den Kauf in einen Aktienrückgang sehen, wie es der Versuch ist, ein fallendes Messer zu fangen. Solche Investoren und Händler sind eher auf technische Indikatoren wie Preisdynamik angewiesen, um ihre Investitionsmaßnahmen zu rechtfertigen. Mit dem Beispiel von Widget Co. ein kurzfristiger Trader, der anfangs die Aktie bei 50 gekauft hat, kann ein Stop-Loss auf diesen Handel bei 45 haben. Wenn die Aktie unter 45 geht, verkauft der Trader die Position in Widget Co. und kristallisiert der Verlust. Kurzfristige Händler glauben in der Regel nicht an die Mittelung ihrer Positionen nach unten, da sie dies sehen, wie das gute Geld nach dem schlechten zu werfen. Vorteile der Mittelung nach unten Der Hauptvorteil der Mittelung ist, dass ein Investor die durchschnittlichen Kosten einer Bestandsaufnahme ganz erheblich senken kann. Angenommen, die Aktie dreht sich um, dies sorgt für einen niedrigeren Break-even-Punkt für die Aktienposition und höhere Gewinne in Dollar-Konditionen als wäre der Fall gewesen, wenn die Position nicht gemittelt wurde. Im vorigen Beispiel von Widget Co., indem sie durch den Erwerb von zusätzlichen 100 Aktien bei 40 auf die 100 Aktien bei 50 gezahlt wird, bringt der Investor den Break-Point-Punkt (oder den Durchschnittspreis) der Position auf 45: 100 Aktien zurück X (45-50) -500 100 Aktien x (45-40) 500 Wenn die Widget Co.-Aktie bei 49 in weiteren sechs Monaten handelt, hat der Anleger nun einen potenziellen Gewinn von 800 (trotz der Tatsache, dass die Aktie immer noch unterschreibt Der ursprüngliche Einstiegspreis von 50): 100 Aktien x (49-50) -100 100 Aktien x (49-40) 900 Wenn die Widget Co. weiter steigt und sich auf 55 erhöht, wären die potenziellen Gewinne 2.000. Durch die Mittelung verkürzt sich der Investor effektiv die Widget Co. Position: 100 Aktien x (55-50) 500 100 Aktien x (55-40) 1500 500 1500 2.000 Hatte der Investor nicht gemittelt, wenn die Aktie auf 40 sank, Der potenzielle Gewinn auf der Position (wenn die Aktie bei 55 ist) würde nur 500 betragen. Nachteile der Mittelung nach unten Mittelwertbildung oder Verdopplung funktioniert gut, wenn die Aktie schließlich zurückprallt, weil sie die Wirkung der Vergrößerung der Gewinne hat, aber wenn die Aktie fortfährt Zu sinken, werden auch verluste vergrößert In solchen Fällen kann der Anleger die Entscheidung raten, sich zu verkleinern, anstatt die Position zu verlassen oder die ursprüngliche Beteiligung nicht zu ergänzen. Die Anleger müssen daher bei größeren Sorgfalt darauf achten, das Risikoprofil der Aktie korrekt zu bewerten. Während dies bei den besten Zeiten keine leichte Aufgabe ist, wird es zu einer noch schwierigeren Aufgabe bei wahnsinnigen Bärenmärkten wie dem von 2008, als Hausnamen wie Fannie Mae, Freddie Mac, AIG und Lehman Brothers den Großteil ihrer Marktkapitalisierung verloren haben In einer Angelegenheit von Monaten. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie Fannie Mae, Freddie Mac und die Kreditkrise von 2008.) Ein weiterer Nachteil der Mittelung ist, dass es zu einer übergeordneten Gewichtung einer Aktie oder eines Sektors in einem Investmentportfolio führen kann. Als Beispiel betrachten wir den Fall eines Anlegers, der zu Beginn des Jahres 2008 eine 25 Gewichtung der US-Bankaktien in einem Portfolio hatte. Wenn der Investor seine Bankbeteiligungen nach dem starken Rückgang der meisten Bankaktien in diesem Jahr gemittelt hat Diese Bestände machten 35 der Anleger Gesamtportfolio, dieser Anteil kann ein höheres Maß an Exposition gegenüber Bankaktien als das gewünschte darstellen. Auf jeden Fall ist es sicherlich der Investor ein viel höheres Risiko. (Um mehr zu erfahren, lesen Sie einen Leitfaden zum Portfolio-Bau.) Praktische Anwendungen Einige der weltweit am meisten atemberaubenden Investoren, darunter Warren Buffett, haben die Mittelungsstrategie im Laufe der Jahre erfolgreich genutzt. Während die Taschen des durchschnittlichen Investors nirgends so tief wie tief wie Buffetts sind, kann die Mittelung nach unten noch eine tragfähige Strategie sein, wenn auch mit ein paar Einschränkungen: Die Mittelung sollte auf einer selektiven Basis für spezifische Bestände statt in einem Fang erfolgen - jede Strategie für jeden Bestand in einem Portfolio. Diese Strategie beschränkt sich am besten auf qualitativ hochwertige Blue-Chip-Aktien, bei denen das Risiko des Firmen-Konkurses gering ist. Blaue Chips, die strenge Kriterien erfüllen - darunter eine langfristige Erfolgsbilanz, starke Wettbewerbsposition, sehr niedrige oder keine Schulden, stabile Geschäfte, solide Cashflows. Und Sound-Management - können geeignete Kandidaten für die Mittelung nach unten sein. Vor der Abgrenzung einer Position sollten die Grundlagen des Unternehmens gründlich beurteilt werden. Der Anleger sollte feststellen, ob ein signifikanter Rückgang einer Aktie nur ein vorübergehendes Phänomen oder ein Symptom eines tieferen Unwohlseins ist. Zumindest sind Faktoren, die beurteilt werden müssen, die konkurrenzfähige Position des Unternehmens, langfristige Ertragsaussichten, Geschäftsstabilität und Kapitalstruktur. Die Strategie eignet sich besonders für Zeiten, in denen es in den Märkten eine unangemessene Menge an Angst und Panik gibt, denn Panikliquidation kann dazu führen, dass qualitativ hochwertige Bestände bei überzeugenden Bewertungen verfügbar werden. Zum Beispiel waren einige der größten Technologieaktien im Sommer 2002 im Rahmen des Handelsgeschäfts gehandelt worden, während US - und internationale Bankaktien im zweiten Halbjahr 2008 verkauft wurden. Der Schlüssel, natürlich, ist die Ausübung eines umsichtigen Urteils bei der Kommissionierung Die Bestände, die am besten positioniert sind, um das Shakeout zu überleben. Die Bottom Line Averaging ist eine tragfähige Anlagestrategie für Aktien, Investmentfonds und börsengehandelte Fonds. Allerdings muss bei der Entscheidung, welche Positionen bis zum Durchschnitt gesunken ist, geboten werden. Die Strategie ist am besten auf blaue Chips beschränkt, die strenge Auswahlkriterien wie eine langfristige Erfolgsbilanz, minimale Schulden und solide Cashflows erfüllen.
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